交易者之家

我是学软件工程的，软件架构设计的核心就是抽象与模型，那么抽象与模型和交易有什么关系呢？ 我们先来看看抽象的定义吧：抽象是从众多的事物中抽取出共同的、本质性的特征，而舍弃其非本质的特征的过程。具体地说，抽象就是人们在实践的基础上，对于丰富的感性素材通过去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里的加工制作，形成概念、判断、推理等思维形式，以反映事物的本质和规律的方法。 在我看来设计交易系统与设计软件架构是一样的，我们也是在通过抽象对交易信息进行建模，无论是技术分析，价值投资还是量化交易，区别只在于抽象的程度不一样。不同的分析方法选择的共同的、本质性的特征与舍弃的非本质的特征是截然不同的。 这里我只探讨...

帝国第一桶金，好像是做多豆油来的，当年豆油波动率还挺大，那个时候用趋势策略的人都很少，大家都还在手工技术交易，能稳定执行策略，懂得回测策略，有系统思维的散户都挺少。帝国有没有浮盈加仓，我不太清楚，感觉他没有，或者只有少量加仓，如果重仓猛干，应该是几十倍收益率。 当年有个很有名的散户，浮盈加仓5w做到几千万，后来豆油跌回去，账户又回到原点。 强者恒强，也对，强者更容易反转，同样也对。 这东西换个叫法，就是截面动量策略和截面反转策略，我随便搜了一下， 截面动量策略的超额收益率是年化6%，截面反转策略的超额收益是8%，随便查的数据，实际收益率和参数，时间段有很大关系， 但肯定都有效，都能获得超额收...

你首先就得脱离未来函数思维，一支股票只有走出来了你才知道他是不是强势股 @onion33@ 不存在走出来才知道是不是强势股，只能说当下选出的强势股未来未必是走得最强的。从概率上来说，走势远远强于大盘的股未来走势还是会远远强于大盘。 拿我这只比较成功的股票来举例，我买入位置前复权已经是2块多涨到将近50块了，也就是说我买入的时候已经涨了20倍！涨了20倍的股我想不需要未来走出来才知道它是不是强势股吧，唯一的不确定是未来还能走得有多强！ 捕获.PNG 当然我并不是想炫耀什么，事实上我这时候还是分散的信徒。近些年有个词很流行，叫赌国运，我们做A股的，自然跟中国的国运是一条绳上的蚂蚱，如果未来10年...

趋势与整理一定是有某种规律或者说联系的，虽然不是说调整越久就越容易出现趋势，但最起码调整越久的品种一旦出现趋势，涨幅通常都是巨大的，否则市场上也不会有“横有多长，竖有多高”的说法了。同样的道理，假突破的次数多了，下次再突破时走出真突破的概率无疑是大大增加的。 金融帝国书中所说得是心灵与效率是互损的，而不是系统有效性，什么是效率，自然应该是指获利的速度。交易从来不是无成本的，既然分散获得了绝佳的系统稳定性，那一定是以损失某些方面为代价的，我认为代价就是损失了系统的效率——获利的速度。 当然我并不是说集中一定比分散好，不同人的交易系统有不同的取舍。我只是觉得对于资金量小的股民来说，集中持仓的好处...

趋势与整理一定是有某种规律或者说联系的，虽然不是说调整越久就越容易出现趋势，但最起码调整越久的品种一旦出现趋势，涨幅通常都是巨大的，否则市场上也不会有“横有多长，竖有多高”的说法了。同样的道理，假突破的次数多了，下次再突破时走出真突破的概率无疑是大大增加的。 金融帝国书中所说得是心灵与效率是互损的，而不是系统有效性，什么是效率，自然应该是指获利的速度。交易从来不是无成本的，既然分散获得了绝佳的系统稳定性，那一定是以损失某些方面为代价的，我认为代价就是损失了系统的效率——获利的速度。 当然我并不是说集中一定比分散好，不同人的交易系统有不同的取舍。我只是觉得对于资金量小的股民来说，集中持仓的好处是...

害怕半仓吃到跌停，这就有点把分散当成风险防范的意思了，事实上，对于股票来说，只要有绝对的止损点，那么就不需要其它的风险防范策略了。


诚然分散是资金波动的减震器，分仓追求心灵上的舒适是无可厚非的，可是我们的A股本来就是世界上波动率最高的市场，我们真的有必要追求心灵的舒适去降低自己账户资金的波动率吗？毕竟这是以损失效率为代价的，因为心灵与效率是互损的，也许越让我们心灵难受的系统恰恰是越具有效率的。

《走出幻觉走向成熟》一书种非常推崇分散，不过该章节大部分内容都是针对期货市场的，只有一小节阐述股市中跟踪指数与跟踪分散在指数成分股上的效果差异。书中指出，分散在指数的成分股上效果要远远好于跟踪指数etf，显然这里的指数应该指的是宽基指数，因为后续的阐述中主要理由是不同的板块在上涨行情中节奏不同，相关性明显小于1。那么这一点还适用于现在的市场环境吗？ 这里先给出我的观点，不适用。 首先当前的股票数量达到了5500多只，无论是板块还是个股，分化都是极其严重的，即使是牛市，也很难出现所有板块都轮动一遍上涨的过程。甚至可能出现整个牛市走完都不涨的板块。 其次把资金分散到不同的板块的个股中去，个股的选择...