交易者之家

无论是海龟交易法则或者金融帝国的双均线趋势交易系统，运用在股票上，我自己使用下来都没有好的效果，虽然我仅仅靠主观交易就可以取得不错的收益后，但为了追求所谓的稳定性，我总在尝试把自己的系统客观化，可是到目前为止好几次尝试都以失败告终。 我反复的思考这个问题，终于找到了一点蛛丝马迹。均线趋势系统屏蔽了股性，同样的均线交叉在不同股性的股票上，后续的发展是天差地别的。股性可不是什么玄学的概念，在投机之王利弗莫尔的著作《股票做手操盘术》一书中就有股票性格的阐述了。金融帝国书中承认价值投资大师往往诞生在股票市场而不是期货市场，那么我不妨在外延一下，是否主观投机大师也往往诞生在股票市场呢？我曾经见过一个实盘...

越读走出幻觉走向成熟这本书，越觉得金融帝国的那种分散持仓的趋势跟踪策略并不适合A股。 首先回顾下金融帝国书中所说的昆虫交易系统：资金分散在相关性低的不同品种上，同时利用同一时点的近期、远期合约多空对持这种无效持仓方式获得极佳的稳定性。这套系统第一个特点是可以不间断跟踪，可以做到只要市场有趋势，它必然身处其中。不管接下来走出的趋势是上涨或者下跌，它的持仓都会陆陆续续的调整为市场趋势一致的方向。第二个特点是极佳的稳定性，小的整理可以被系统包容，大的整理可以让某些品种获利，而系统的命门不大不小恰到好处的整理又被分散的品种，无序的多空对持所抵消。 而这个系统在A股优势荡然无存，首先股票与股票之间的相关...

金融帝国的书籍以及其它一些交易系统的书籍大多数都是在探讨机械交易系统，金融帝国书中也承认股票相对期货更需要主观的判断。相较主观交易，机械交易系统可以更好的约束自己，尽量降低心态对交易带来的影响。当然我并不是说机械交易系统就比主观交易系统更好，只是想说如果你采用主观交易系统，那么一定要非常重视心态的保护的问题，而这一点在讲交易系统的书籍中往往没有提及。 主观交易系统中心态的崩溃是致命的，一点点的心态失衡在蝴蝶效应的放大下往往会造成巨大的甚至毁灭性的后果，我在另一个帖子中说的3月初几个交易日资金大幅的回撤就是因为小小的心态失衡。直接原因就是持仓的2只股票都从浮盈20%+拿到了浮亏5%割肉。甚至这两...

3月份短短几个交易日，我就把2026年开年后所有的盈利全吐回去了，最直接原因就是心态出了问题，背离系统胡乱的交易，甚至在今天浮亏的时候还妄想补仓做T（这个完全违背我趋势跟踪交易系统的做法！），结果自然是加倍的亏损。而究其根本原因，我认为还是系统设计时高估了自己的心理承受能力，没有采用趋势跟踪到一定阶段时切换为更灵敏的趋势跟踪止损指标。这么做的优缺点，前面已经很清楚的阐述了。 而这里我想说得是“浮盈不需要保护，需要保护的是我们那颗脆弱的心灵”，金融帝国书中也有类似的观点，他在仓位管理章节中提到自己的理论仓位还可以增加一倍，但是他没有那么做，因为他脆弱的心灵不像电脑的中央处理器那样能承受巨大的回撤...

今天我又想到了一个移动止损的重大优点，那就是可以充分发挥小资金的灵活性，股票市场跟期货市场不一样，强弱的选择非常重要，前期走强的股可能走着就走着就掉队了，反而前期跟涨的股在板块调整后又很可能越走越强，因此当所持有的股票在已经加速上攻时采用更灵敏的止损不光可以保护浮盈，更关键的是让你有机会可以在更强势的个股上下注，这个价值是无与伦比的。

之前我是不采用移动"止损"的，最直接的缺点就是很多股票浮盈会大幅回撤掉，很多次浮盈20%甚至30%拿到最后只赚几个点出局。金融帝国在书中也探讨了在一定涨幅之后采用更灵敏的趋势跟踪指标的作用。当然，这种方法也并非没有缺点，最直接的影响就是很难拿住5倍甚至10倍的大趋势。因此是否采用移动“止损”也是一种交易系统组建的取舍，关键还是看与你的趋势跟踪系统是否匹配。 趋势交易系统讲究经常小赚小亏，偶尔大赚，然而每个趋势系统对大赚小赚的定义是不同的，对于我追求短时间50%-100%的大赚来说，采用移动止损应该是效果更好些，原因有以下几点： 1、从效率上来说，1周赚50%的盈利效率是高于1年赚500%的，而...

金融帝国曾在书里说“交易的利润只不过是对心灵折磨的补偿。”深以为然。 交易的越久，我愈发发现人类损失厌恶与对不确定性焦虑的心理是刻在骨子的，唯一与之对抗的方法只有逃避。我想这也是为什么平均来说机械趋势跟踪系统的效果要好过主观趋势跟踪系统的原因。毕竟前者甚至完全可以不用看盘，而后者则必须直面每天分时的股价波动，不断和自己丑陋的人性对抗，这无疑是非常痛苦的。 更加雪上加霜的是，现实中根本没有同是做趋势跟踪的朋友，相反他们都是低位成长股滚动做T的风格，虽然最终的收益来看未必比得过我，但绝大多数时间我都是在当“傻子”：要么浮盈拿到大幅缩水甚至止损，要么被打到止损割在地板上。 看了下自己的交割单，胜率真...

我是学软件工程的，软件架构设计的核心就是抽象与模型，那么抽象与模型和交易有什么关系呢？ 我们先来看看抽象的定义吧：抽象是从众多的事物中抽取出共同的、本质性的特征，而舍弃其非本质的特征的过程。具体地说，抽象就是人们在实践的基础上，对于丰富的感性素材通过去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里的加工制作，形成概念、判断、推理等思维形式，以反映事物的本质和规律的方法。 在我看来设计交易系统与设计软件架构是一样的，我们也是在通过抽象对交易信息进行建模，无论是技术分析，价值投资还是量化交易，区别只在于抽象的程度不一样。不同的分析方法选择的共同的、本质性的特征与舍弃的非本质的特征是截然不同的。 这里我只探讨...

帝国第一桶金，好像是做多豆油来的，当年豆油波动率还挺大，那个时候用趋势策略的人都很少，大家都还在手工技术交易，能稳定执行策略，懂得回测策略，有系统思维的散户都挺少。帝国有没有浮盈加仓，我不太清楚，感觉他没有，或者只有少量加仓，如果重仓猛干，应该是几十倍收益率。 当年有个很有名的散户，浮盈加仓5w做到几千万，后来豆油跌回去，账户又回到原点。 强者恒强，也对，强者更容易反转，同样也对。 这东西换个叫法，就是截面动量策略和截面反转策略，我随便搜了一下， 截面动量策略的超额收益率是年化6%，截面反转策略的超额收益是8%，随便查的数据，实际收益率和参数，时间段有很大关系， 但肯定都有效，都能获得超额收...

你首先就得脱离未来函数思维，一支股票只有走出来了你才知道他是不是强势股 @onion33@ 不存在走出来才知道是不是强势股，只能说当下选出的强势股未来未必是走得最强的。从概率上来说，走势远远强于大盘的股未来走势还是会远远强于大盘。 拿我这只比较成功的股票来举例，我买入位置前复权已经是2块多涨到将近50块了，也就是说我买入的时候已经涨了20倍！涨了20倍的股我想不需要未来走出来才知道它是不是强势股吧，唯一的不确定是未来还能走得有多强！ 捕获.PNG 当然我并不是想炫耀什么，事实上我这时候还是分散的信徒。近些年有个词很流行，叫赌国运，我们做A股的，自然跟中国的国运是一条绳上的蚂蚱，如果未来10年...