谈金融市场：从个人角度看为何会亏钱

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[b[size=150]]本文是我个人片面的思考[/size][/b]，是站在散户的立场来思考金融市场。分析为何投机者在该市场上会亏钱。只有找到亏损的原因，才能避免损失、赚取利润。本文主要对期货市场和股票市场来讨论，其他金融市场本质相同。
先考虑一个问题，理论上期货市场和股票市场能否创造价值？这是区分金融交易与赌博的关键。先说赌博，可以确定的是，赌博不能创造价值，在赌场，金钱倒腾来倒腾去，中间抽头，金钱最终对社会财富增长没有帮助，因此赌博不会创造价值。
那么金融市场能否创造价值呢？股票市场显然能够创造价值。这很容易理解，因为股票市场通过向企业吸收社会资金，使得企业得以投资创造社会财富，并将利润分配给股东。理论上，参与市场的所有人都会从中获益。然而，为什么还会有人亏钱呢？至于期货市场如何创造价值，在我看来比较抽象，它具备风险转移和价格发现的功能，能够通过价格变动有效调节市场资源的配置。
金融交易的本质具有赌博性质，这是每个参与金融交易者都有的体验，无需讨论。因此，参与金融交易时，不能仅仅依靠经济学家告诉我们的“创造价值”的知识来交易，更需要借鉴赌博思维，因为这是决定胜负的关键。
从宏观的角度来看，我们在股票市场和期货市场上亏损是一个必然的结果。
我们先来看股票市场。假设股票市场中只有甲和乙两个人在买卖股票，股市只有两家企业，一家已上市的公司和一家即将上市的公司。如果他们只交易已上市公司的股票，那么理论上他们的交易损失就只有手续费。如果有一个人（比如甲）购买了新上市公司的股票，那么股票市场上的钱有一部分离开了金融市场，到了企业那里。这个时候甲想抛出自己的股票，极有可能卖不出去，因为乙很可能拿不出被新上市企业拿走的那部分钱。这最终表现的结果就是股票市场上的钱减少了。新上市企业盈利了，还可能分红，万一新上市企业经营失败，那么被拿走的这部分钱再也回不到金融市场。所以，甲乙的钱最终去了哪里？手续费和企业融资融走了。这使得股票交易变成了一场击鼓传花的游戏。
期货市场。期货市场虽然没有企业通过融资将资金拿走，但是存在高额的手续费。此外，期货市场具有风险转移功能，将风险转移给谁呢？是超大型实体企业吗？是专业投机公司吗？还是个别期货散户高手呢？显然不是，肯定是我们这些韭菜了。
综上所述，我认为个人在金融市场中是处于“失败者”一方。这是一个期望收益为负的“失败者游戏”。

[tmtmaya]

确实很片面，类似的文字，过去我写了很多，现在看来确实是个人的看法，根本不重要。
首先，你得和市场里的大部分资金统一认知。

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从宏观上来看，投机市场参与者，是注定亏损的。这是所有人参与投机面对的基本环境。这是也是我们正确看待市场的跟本，不然，我们在金融投机所做的事情就会偏离基本事实。