反脆弱与趋势跟踪（二）
发表于 : 2025年 7月 03日 14:39
上一期我们已经讲清楚了，这个世界上最厉害的状态，不是打不死，而是越打越强的反脆弱。一个很自然的问题就来了，既然反脆弱是我们的本能，为什么我们现代人活得越来越好，却感觉越来越累、越来越没有安全感了呢？为什么很多人的交易策略一开始跑得好好的，有一天却突然崩溃了呢？
答案很简单，因为我们现代人得了一种病——一种迷信优化和控制的病。
我们总觉得生活就像一个可以编程的系统，只要我们把代码写得足够好，把所有变量都控制住，它就能跑出我们想要的完美人生。我们成了自己人生的控制狂，拼命地想熨平生活里所有的褶皱，消除所有的不确定性。但我们恰恰忘了，生活不是程序，它是一个活生生的充满意外的东西。我们这种追求完美的努力，不但没有让我们更安全，反而正在用一些我们意想不到的方式，亲手把我们自己变得越来越脆弱。
在交易领域，这个问题尤为明显。很多交易者都在追求一条“完美”的资金曲线：稳定、平滑、没有回撤。于是他们不断地优化交易系统，增加各种复杂的过滤条件，去掉所有可能带来亏损的信号，想用完美的参数和模型来征服市场。但结果往往适得其反：他们得到的只是一套对历史数据无比精准、对未来却极其脆弱的交易系统。只要市场环境稍微发生变化，这套系统就会立刻失效，资金曲线瞬间崩塌。他们本来是想消除波动，结果却制造出了更大的风险。
而反脆弱的做法，恰恰是接受波动、利用波动，甚至拥抱波动。比如趋势跟踪策略，就是非常典型的反脆弱策略：它不依赖复杂的预测，也不会试图消除资金曲线的波动，而是让波动自己说话。价格创出新高，就顺势而为跟进去；趋势不再，就果断退出。它看起来简单、粗犷，资金曲线也不会那么平滑，总是伴随着各种巨大的回撤和震荡。但正是这些看似“丑陋”的波动，让系统可以不断适应新的行情，并且在少数真正的趋势行情里大赚一笔。趋势跟踪很难被突发的黑天鹅击垮，反而常常因为黑天鹅带来的巨大波动而收获超额收益。
我们来看一个生活中的场景，它就发生在你我每天都在刷的手机上——信息茧房，是如何让你丧失思考能力的？
你有没有发现，你手机里的那些APP，变得越来越懂你了，你喜欢看什么它就拼命给你推什么。你刚点赞了一个搞笑视频，接下来一整天，你的屏幕上就全是各种段子；你刚搜索了一个旅游目的地，各种机票酒店的广告就立刻把你包围…各种算法为你打造了一个极其舒适、极其和谐的信息茧房，在这里，你遇不到任何让你不适的观点，看不到任何你不喜欢的东西，你的世界变得前所未有的稳定和可预测，但代价是什么？代价是你的思想正在变得极其脆弱，因为你长期接触不到反对意见和多元化的信息。你处理不同观点的能力正在飞速退化。当你偶尔在现实生活中碰到一个和你想法完全不同的人，你的第一反应不是好奇或思考，而是震惊、愤怒，甚至觉得对方不可理喻。
那些试图为你创造完美信息环境的算法，用稳定作为诱饵，悄悄剥夺了你思想上的反脆弱性，让你变成了一个一触即跳的、易怒的、无法进行深度思考的信息巨婴。
在交易中也是一样，如果我们给系统添加各种复杂的开仓条件，只让系统看到过去“有利可图”的行情数据，而回避所有奇怪的、极端的、难看的走势，就相当于给交易系统也建了个“信息茧房”。当真正的极端行情来临时，系统往往会因为缺乏对混乱和波动的免疫力而崩溃。相反，一个接受多样化行情、敢于经历亏损、保持简单粗犷逻辑的系统，反而更能适应不可预测的未来。
我们再来看一个工作中的场景——KPI管理是如何让一家公司走向灭亡的。你可以思考一下，一个现代化的大公司，它的核心是什么？是KPI、是流程、是每个季度都要有平滑增长的业绩曲线、每个员工都要像螺丝钉一样在自己的岗位上精确地执行既定的流程。整个系统被设计得像一台精密的仪器，目标就是为了消除错误、杜绝意外、追求效率、追求100%的可预测性。这在财务报表上看起来当然非常完美，但实际上，这家公司正在变得无比脆弱，因为它为了追求稳定而扼杀了所有的创新和试错空间——员工不敢尝试新的方法，因为一旦失败KPI就不好看；部门之间壁垒森严，因为跨部门协作会带来不可控的因素…整个公司就像一艘在风平浪静的湖面上航行得又快又稳的巨轮。当市场的黑天鹅，比如一个颠覆性的技术，或者一个不按常理出牌的竞争对手出现时，这艘巨轮往往因为太庞大、太僵化，根本无法调转船头。它过去引以为傲的高效流程，瞬间变成了它走向死亡的催命符。那些追求季度报表稳定的努力，最终导致了它在时代变革面前的彻底出局。
在交易中也常常发生类似的悲剧：一些交易者为了实现每个月稳定盈利，强行优化策略去追求资金曲线的“平滑”，不敢承受任何短期的波动。最终这套系统失去了应对极端行情的灵活性，当真正的趋势行情或剧烈波动到来时，因为系统过度优化而失去了抓取大机会的能力。反而是那些平时能接受频繁小亏损、乐于接受得而复失的折磨、敢于在风暴中下单的趋势跟踪系统，能在大行情里迎来爆发。
最后一个场景，让我们一起来看看一份完美的日程表，是如何让你的生活变得不堪一击的。你可以检查一下自己的日历和行程表是不是也被优化到了极致，会议一个接一个，中间不留半点空隙，下班后的健身、社交、学习被安排得明明白白，我们用各种时间管理工具试图把一天24小时的利用率压榨到极限，我们以为这是高效、是自律，但结果呢？我们的生活彻底变成了一座精密、但极其脆弱的纸牌屋，只需要一阵微风就能让它全盘崩溃。比如地铁晚点了10分钟，你一整天的会议安排就全都乱了套；一个临时的紧急任务就让你不得不取消晚上的重要约会。因为你的日程表里没有任何冗余，没有任何应对意外的缓冲空间。你越是追求效率，你的生活就越是经不起一点点真实世界的干扰。一个看起来排得满满的、无比高效的人生，实际上是一个无比脆弱的人生。
在交易中，如果我们把策略设计得无比精细，几乎没有任何冗余和容错空间，看起来在回测里收益率最高，但只要现实市场出现一点点意外波动，就可能让资金曲线瞬间崩溃。而反脆弱的趋势跟踪系统则会留有足够的容错空间：允许连续很多次的止损，允许回撤，只要真正的趋势到来，就必然能抓住。它靠的是在混乱中适应，而不是消灭混乱。
所以你看，无论是我们的思想、我们的事业、我们的时间管理，还是我们的交易系统，都在犯着同一个根本性的错误：因为害怕那些看得见的波动而亲手制造了那些看不见的、足以致命的大风险。我们试图消除混乱，结果却被更大的混乱所吞噬。我们总是能看到那些试图用完美计划来丈量全世界的做法，最后反而把自己推向了深渊。
那么，我们该怎么办？难道只能坐以待毙，等待着灾难的降临吗？当然不，塔勒布告诉我们，有一种完全不同的做法。
有一群人，他们从不相信专家的预测，却总能在危机中嗅到机会，他们就是生活中的胖子托尼。下一期，我们就一起来学习胖子托尼的街头生存法则，看看如何告别那些脆弱的完美计划，拥抱现实，也让自己的交易系统拥有真正的反脆弱性，越打越强。
https://mp.weixin.qq.com/s/sxKXSSSK0xsX4tIdJetXQw
答案很简单，因为我们现代人得了一种病——一种迷信优化和控制的病。
我们总觉得生活就像一个可以编程的系统，只要我们把代码写得足够好，把所有变量都控制住，它就能跑出我们想要的完美人生。我们成了自己人生的控制狂，拼命地想熨平生活里所有的褶皱，消除所有的不确定性。但我们恰恰忘了，生活不是程序，它是一个活生生的充满意外的东西。我们这种追求完美的努力，不但没有让我们更安全，反而正在用一些我们意想不到的方式，亲手把我们自己变得越来越脆弱。
在交易领域，这个问题尤为明显。很多交易者都在追求一条“完美”的资金曲线：稳定、平滑、没有回撤。于是他们不断地优化交易系统，增加各种复杂的过滤条件，去掉所有可能带来亏损的信号，想用完美的参数和模型来征服市场。但结果往往适得其反：他们得到的只是一套对历史数据无比精准、对未来却极其脆弱的交易系统。只要市场环境稍微发生变化，这套系统就会立刻失效，资金曲线瞬间崩塌。他们本来是想消除波动，结果却制造出了更大的风险。
而反脆弱的做法，恰恰是接受波动、利用波动，甚至拥抱波动。比如趋势跟踪策略，就是非常典型的反脆弱策略：它不依赖复杂的预测，也不会试图消除资金曲线的波动，而是让波动自己说话。价格创出新高，就顺势而为跟进去；趋势不再，就果断退出。它看起来简单、粗犷，资金曲线也不会那么平滑，总是伴随着各种巨大的回撤和震荡。但正是这些看似“丑陋”的波动，让系统可以不断适应新的行情，并且在少数真正的趋势行情里大赚一笔。趋势跟踪很难被突发的黑天鹅击垮，反而常常因为黑天鹅带来的巨大波动而收获超额收益。
我们来看一个生活中的场景，它就发生在你我每天都在刷的手机上——信息茧房，是如何让你丧失思考能力的？
你有没有发现，你手机里的那些APP，变得越来越懂你了，你喜欢看什么它就拼命给你推什么。你刚点赞了一个搞笑视频，接下来一整天，你的屏幕上就全是各种段子；你刚搜索了一个旅游目的地，各种机票酒店的广告就立刻把你包围…各种算法为你打造了一个极其舒适、极其和谐的信息茧房，在这里，你遇不到任何让你不适的观点，看不到任何你不喜欢的东西，你的世界变得前所未有的稳定和可预测，但代价是什么？代价是你的思想正在变得极其脆弱，因为你长期接触不到反对意见和多元化的信息。你处理不同观点的能力正在飞速退化。当你偶尔在现实生活中碰到一个和你想法完全不同的人，你的第一反应不是好奇或思考，而是震惊、愤怒，甚至觉得对方不可理喻。
那些试图为你创造完美信息环境的算法，用稳定作为诱饵，悄悄剥夺了你思想上的反脆弱性，让你变成了一个一触即跳的、易怒的、无法进行深度思考的信息巨婴。
在交易中也是一样，如果我们给系统添加各种复杂的开仓条件，只让系统看到过去“有利可图”的行情数据，而回避所有奇怪的、极端的、难看的走势，就相当于给交易系统也建了个“信息茧房”。当真正的极端行情来临时，系统往往会因为缺乏对混乱和波动的免疫力而崩溃。相反，一个接受多样化行情、敢于经历亏损、保持简单粗犷逻辑的系统，反而更能适应不可预测的未来。
我们再来看一个工作中的场景——KPI管理是如何让一家公司走向灭亡的。你可以思考一下，一个现代化的大公司，它的核心是什么？是KPI、是流程、是每个季度都要有平滑增长的业绩曲线、每个员工都要像螺丝钉一样在自己的岗位上精确地执行既定的流程。整个系统被设计得像一台精密的仪器，目标就是为了消除错误、杜绝意外、追求效率、追求100%的可预测性。这在财务报表上看起来当然非常完美，但实际上，这家公司正在变得无比脆弱，因为它为了追求稳定而扼杀了所有的创新和试错空间——员工不敢尝试新的方法，因为一旦失败KPI就不好看；部门之间壁垒森严，因为跨部门协作会带来不可控的因素…整个公司就像一艘在风平浪静的湖面上航行得又快又稳的巨轮。当市场的黑天鹅，比如一个颠覆性的技术，或者一个不按常理出牌的竞争对手出现时，这艘巨轮往往因为太庞大、太僵化，根本无法调转船头。它过去引以为傲的高效流程，瞬间变成了它走向死亡的催命符。那些追求季度报表稳定的努力，最终导致了它在时代变革面前的彻底出局。
在交易中也常常发生类似的悲剧：一些交易者为了实现每个月稳定盈利，强行优化策略去追求资金曲线的“平滑”，不敢承受任何短期的波动。最终这套系统失去了应对极端行情的灵活性，当真正的趋势行情或剧烈波动到来时，因为系统过度优化而失去了抓取大机会的能力。反而是那些平时能接受频繁小亏损、乐于接受得而复失的折磨、敢于在风暴中下单的趋势跟踪系统，能在大行情里迎来爆发。
最后一个场景，让我们一起来看看一份完美的日程表，是如何让你的生活变得不堪一击的。你可以检查一下自己的日历和行程表是不是也被优化到了极致，会议一个接一个，中间不留半点空隙，下班后的健身、社交、学习被安排得明明白白，我们用各种时间管理工具试图把一天24小时的利用率压榨到极限，我们以为这是高效、是自律，但结果呢？我们的生活彻底变成了一座精密、但极其脆弱的纸牌屋，只需要一阵微风就能让它全盘崩溃。比如地铁晚点了10分钟，你一整天的会议安排就全都乱了套；一个临时的紧急任务就让你不得不取消晚上的重要约会。因为你的日程表里没有任何冗余，没有任何应对意外的缓冲空间。你越是追求效率，你的生活就越是经不起一点点真实世界的干扰。一个看起来排得满满的、无比高效的人生，实际上是一个无比脆弱的人生。
在交易中，如果我们把策略设计得无比精细，几乎没有任何冗余和容错空间，看起来在回测里收益率最高，但只要现实市场出现一点点意外波动，就可能让资金曲线瞬间崩溃。而反脆弱的趋势跟踪系统则会留有足够的容错空间：允许连续很多次的止损，允许回撤，只要真正的趋势到来，就必然能抓住。它靠的是在混乱中适应，而不是消灭混乱。
所以你看，无论是我们的思想、我们的事业、我们的时间管理，还是我们的交易系统，都在犯着同一个根本性的错误：因为害怕那些看得见的波动而亲手制造了那些看不见的、足以致命的大风险。我们试图消除混乱，结果却被更大的混乱所吞噬。我们总是能看到那些试图用完美计划来丈量全世界的做法，最后反而把自己推向了深渊。
那么，我们该怎么办？难道只能坐以待毙，等待着灾难的降临吗？当然不，塔勒布告诉我们，有一种完全不同的做法。
有一群人，他们从不相信专家的预测，却总能在危机中嗅到机会，他们就是生活中的胖子托尼。下一期，我们就一起来学习胖子托尼的街头生存法则，看看如何告别那些脆弱的完美计划，拥抱现实，也让自己的交易系统拥有真正的反脆弱性，越打越强。
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