对股市投机是否要分散的思考

[darkreturn]

楼主说集中仓位更好，可是楼主怎么能保证自己能选对涨幅最大的牛股呢。

[学生投机客]

趋势与整理一定是有某种规律或者说联系的，虽然不是说调整越久就越容易出现趋势，但最起码调整越久的品种一旦出现趋势，涨幅通常都是巨大的，否则市场上也不会有“横有多长，竖有多高”的说法了。同样的道理，假突破的次数多了，下次再突破时走出真突破的概率无疑是大大增加的。

金融帝国书中所说得是心灵与效率是互损的，而不是系统有效性，什么是效率，自然应该是指获利的速度。交易从来不是无成本的，既然分散获得了绝佳的系统稳定性，那一定是以损失某些方面为代价的，我认为代价就是损失了系统的效率——获利的速度。

当然我并不是说集中一定比分散好，不同人的交易系统有不同的取舍。我只是觉得对于资金量小的股民来说，集中持仓的好处是远远大于分散持股的，当然前提是得有一颗能够承受资金曲线大幅波动的心灵。

效率跟集中度没关系，只跟波动率和仓位有关系
不要臆想

当然有关系。书中阐述分散的魅力这章时，以一次赌博游戏和分散在10次同样的赌博游戏举例，然而股票跟股票是不一样的，股票是有强弱之分的，强势股不管是胜率还是盈亏比都是大大好于弱势股的。也就是说书中的赌博例子，分散不会改变每局赌博游戏的盈亏比与胜率，但是，实际股票投机中分散则是会降低整体盈亏比或者胜率的！这就是分散的代价！

[懒狗发财梦]

你首先就得脱离未来函数思维，一支股票只有走出来了你才知道他是不是强势股

[学生投机客]

你首先就得脱离未来函数思维，一支股票只有走出来了你才知道他是不是强势股

不存在走出来才知道是不是强势股，只能说当下选出的强势股未来未必是走得最强的。从概率上来说，走势远远强于大盘的股未来走势还是会远远强于大盘。
拿我这只比较成功的股票来举例，我买入位置前复权已经是2块多涨到将近50块了，也就是说我买入的时候已经涨了20倍！涨了20倍的股我想不需要未来走出来才知道它是不是强势股吧，唯一的不确定是未来还能走得有多强！

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当然我并不是想炫耀什么，事实上我这时候还是分散的信徒。近些年有个词很流行，叫赌国运，我们做A股的，自然跟中国的国运是一条绳上的蚂蚱，如果未来10年国运向好，那么集中持仓就能赚得比分散多得多的财富，而反过来如果国运不佳，分散也只不过是少亏一点罢了。金融帝国不也是在期货市场满仓操作豪赌一把从17万做到了60万吗？

[懒狗发财梦]

你首先就得脱离未来函数思维，一支股票只有走出来了你才知道他是不是强势股

不存在走出来才知道是不是强势股，只能说当下选出的强势股未来未必是走得最强的。从概率上来说，走势远远强于大盘的股未来走势还是会远远强于大盘。
拿我这只比较成功的股票来举例，我买入位置前复权已经是2块多涨到将近50块了，也就是说我买入的时候已经涨了20倍！涨了20倍的股我想不需要未来走出来才知道它是不是强势股吧，唯一的不确定是未来还能走得有多强！
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当然我并不是想炫耀什么，事实上我这时候还是分散的信徒。近些年有个词很流行，叫赌国运，我们做A股的，自然跟中国的国运是一条绳上的蚂蚱，如果未来10年国运向好，那么集中持仓就能赚得比分散多得多的财富，而反过来如果国运不佳，分散也只不过是少亏一点罢了。金融帝国不也是在期货市场满仓操作豪赌一把从17万做到了60万吗？

如果你真知道这票是强势股，真的确认这票是强势股。你就不会只有一个b，而是会在这一连串的上涨上浮盈加仓
不要后视镜，不要后视镜

[tmtmaya]

帝国第一桶金，好像是做多豆油来的，当年豆油波动率还挺大，那个时候用趋势策略的人都很少，大家都还在手工技术交易，能稳定执行策略，懂得回测策略，有系统思维的散户都挺少。帝国有没有浮盈加仓，我不太清楚，感觉他没有，或者只有少量加仓，如果重仓猛干，应该是几十倍收益率。
当年有个很有名的散户，浮盈加仓5w做到几千万，后来豆油跌回去，账户又回到原点。
强者恒强，也对，强者更容易反转，同样也对。
这东西换个叫法，就是截面动量策略和截面反转策略，我随便搜了一下，
截面动量策略的超额收益率是年化6%，截面反转策略的超额收益是8%，随便查的数据，实际收益率和参数，时间段有很大关系，
但肯定都有效，都能获得超额收益，只是看交易者怎么用。

[学生投机客]

帝国第一桶金，好像是做多豆油来的，当年豆油波动率还挺大，那个时候用趋势策略的人都很少，大家都还在手工技术交易，能稳定执行策略，懂得回测策略，有系统思维的散户都挺少。帝国有没有浮盈加仓，我不太清楚，感觉他没有，或者只有少量加仓，如果重仓猛干，应该是几十倍收益率。
当年有个很有名的散户，浮盈加仓5w做到几千万，后来豆油跌回去，账户又回到原点。
强者恒强，也对，强者更容易反转，同样也对。
这东西换个叫法，就是截面动量策略和截面反转策略，我随便搜了一下，
截面动量策略的超额收益率是年化6%，截面反转策略的超额收益是8%，随便查的数据，实际收益率和参数，时间段有很大关系，
但肯定都有效，都能获得超额收益，只是看交易者怎么用。

首先我要说明期货的浮盈加仓和古票的浮盈加仓根本不是一回事啊，在我看来大多数人所谓的股票浮盈加仓充其量只能算是分批建仓而已。
而金融帝国是不采用浮盈加仓的，这点在书中解释的很清楚了，原因就是浮盈加仓只能要么在强势品种上非信号买入，要么买入弱势品种。而且浮盈加仓更难承受较大的资金回撤幅度。除非你不承认买入强势股的效果要远远好于弱势股，否则同样的原因也可以解释为什么分散在股票市场中效果不好。我一直就发现我的持仓有个很奇怪的现象：表现最好的股往往是第一个买入的股。看了金融帝国的书之后恍然大悟，因为我既然不会强势股非信号买入，那么后续的买入的股票自然就只能是越来越弱的。

[tmtmaya]

嗯，确实，股票和期货不一样。另外，按自己的思路走就行了，市场千人千面，没有标准答案。